L'abile sfruttamento della legge di Poe da parte di Gradiant: "Non sprecare acqua".

La scommessa di Gradiant sta dando i suoi frutti

La strategia commerciale di concentrarsi in primo luogo sulle utenze idriche industriali non era intuitiva (per nulla) quando Prakash Govindan e Anurag Bajpayee hanno avviato Gradiant a partire dai rispettivi progetti di ricerca del MIT.

Nei primi anni 2000 Le iniziative di Veolia in Nord America guardavano innanzitutto al mercato municipale e quando Siemens ha rilevato US Filter per farne una sinergia industriale, non è finita bene. (Stessa storia per SUEZ e anche per l'acquisizione di Betz da parte di GE Water).

Tuttavia, per quanto controintuitivo, questo focus, unito a un forte modello di business, ha trasformato Gradiant in un'azienda di successo. nel primo unicorno della tecnologia dell'acqua.

Ma molti vi fermerebbero ancora con un sorriso compiaciuto a congressi e fiere dicendovi, "Sì, è una valutazione, ma la prova è nel budino, no?".

Quindi, diamo un'occhiata al budino.

Quando ho parlato con Prakash all'inizio di quest'anno, mi ha raccontato come Gradiant abbia raggiunto un fatturato di $200 milioni nel 2023, con un portafoglio di $500 milioni.

È qui che il comunicato stampa fa un passo avanti: l'azienda avrebbe firmato ordini per $337 milioni nel primo trimestre del 2024, con oltre $500 milioni nell'intero primo semestre.

(Uso il condizionale perché, non essendo Gradiant pubblico, la condivisione dei risultati non è vincolante)

Cosa bolle in pentola?

L'ho detto in passato e lo ripeto: Sono un babbano della finanza. Quindi, prendete il mio "analisi" con un pizzico di sale 😀

Gradiant ha ottenuto lo status di unicorno nel 2023 grazie alla Serie D da $225 milioni. Nello stesso anno, ha raggiunto il fatturato di $200 milioni di cui ho appena parlato.

Si tratta di un rapporto prezzo/vendite di 5 a 1. (se siete ancora più babbani di me, il rapporto P/S è quanto gli investitori sono disposti a pagare per ogni dollaro di vendite).

Per un'azienda tecnologica, questo è basso. Ma per un'azienda industriale, questo è alto... quindi, diciamo che è nella media se diciamo che Gradiant è un "ragazzo industriale cool"

Comunque, non è un dato scandaloso per un'azienda in forte crescita.

Ora, con (presumibilmente) $500 milioni di ordini nella prima metà del 2024, sarebbe ragionevole prevedere un anno intero da $1 miliardi per Gradiant... che è il loro obiettivo di vendita per il 2026!

Applicando lo stesso P/S, la valutazione di Gradiant salirebbe a $5 miliardi. Quindi, se si concede loro un altro anno, la società è un decacorno!

Ora...

Sempre che Gradiant rimanga un'azienda privata. Perché in realtà questo tipo di PR per commentare i risultati del primo semestre è molto comune per... le aziende pubbliche!

Quindi, IPO all'orizzonte?

Continuerò a guardare. 🍿